Что это? Это ваш «налоговый щит» в будущем. ОНА — это актив, потому что он позволит вам сэкономить на налогах в будущих прибыльных периодах.
Связь с другими формами: этот актив напрямую рождается в
P&L. Когда компания получает убыток, она не платит налог на прибыль. Вместо этого сумма убытка, умноженная на ставку налога, превращается в ОНА и размещается в Балансе. В будущие годы, когда компания получит прибыль, она сможет «списать» (погасить) этот актив, чтобы уменьшить налог к уплате.
Как моделировать? Мы уже коротко затрагивали ОНА в
теме построения P&L и механику этого действия. Напомним. В модели это отражается так:
1. В убыточном году мы «создаем» в Балансе Отложенный налоговый актив (ОНА), равный
Сумме убытка × Ставку налога.
2. В будущем компания «спишет» часть этого ОНА. В P&L для этого можно предусмотреть специальную строку, которая будет балансировать расчеты между расчетным налогом на прибыль и ОНА и «отдавать» дальше уже скорректированную цифру. Либо можно делать сложные условные расчеты прямо в существующих строках: Налоги в P&L, ОНА в Балансе. С целью прозрачности рекомендуем выносить эту часть расчета в отдельный блок-расшифровку.
3. Поскольку ОНА ведет к росту активов, то это должно балансироваться в пассивах. Механика этого действия достаточно проста: ОНА создается, когда расчетный налог у вас в P&L отрицательный, и ваша чистая прибыль должна быть еще меньше, чем уже отрицательная прибыль до налогообложения (EBT). В таком случае в строке Налоги просто пишется ноль — это как бы не дает чистой прибыли упасть еще сильнее и тем самым в Баланс в Нераспределенную прибыль «уходит» повышенное значение. В итоге уравнение Баланса сохраняется. Такая практика позволяет, в том числе, «не засорять» операционный денежный поток «бумажным» отрицательным налогом на прибыль.
В любом случае, при моделировании ОНА, следует особое внимание уделять проверке операционного денежного потока, P&L, активов Баланса и уравнения Баланса.