Добро пожаловать в тренажерную по финансовому моделированию
Материалы на этой странице организованы по принципу онлайн-курса: от простого к сложному, теория и практика. Вы можете изучать их в любом порядке, но мы рекомендуем делать это последовательно. Принцип простой: изучайте материал — практикуйтесь на тренажере. Подробнее в инструкции.
Введение
Что такое модель
Коротко о понятии модель и о свойствах моделей: адекватность, точность и универсальность.
Что такое финансовая модель
Понятие финансовой модели, классификация моделей, важные свойства и примеры. Тренажер.
Адекватность финансовой модели
Как понять, что финансовая модель адекватна? Рассматриваем ключевые критерии оценки на практических примерах торгового центра и солнечной электростанции.
Перед созданием финансовой модели
Цели и задачи финансовой модели
Для чего строятся финансовые модели и на что нужно обратить внимание перед тем как строить модель. Тренажер.
Виды финансовых моделей под разные цели и решения
Виды и назначение финансовых моделей: инвестиционные, кредитные, стратегические. Тренажер.
Основа финансового моделирования
Три формы финансовой отчетности: P&L, ДДС, Баланс
Разбор трех главных отчетов в финансовом моделировании: Отчет о финансовых результатах (P&L), Отчет о движении денежных средств (CF) и Баланс (BS). Объясняем на примерах, как они работают и связаны между собой. Тренажер.
Связь трех форм финансовой отчетности и двойная запись
Принцип двойной записи и его роль в связи трех форм отчетности: ОФР, ДДС, Баланс. Объяснение работы принципа на примерах. Мини-задачи для тренировки.
Моделирование ОФР (P&L)
Рассматриваем ОФР, он же P&L или ПиУ, разбираем подробнее, из чего он состоит, а также подходы к моделированию доходов и расходов. Тренажер.
Моделирование ДДС (Cash Flow)
Рассматриваем ДДС, он же CF или Cash Flow, разбираем подробнее, из чего он состоит, а также подходы к моделированию потоков. Тренажер.
Моделирование Баланса (Balance Sheet)
Рассматриваем Баланс, он же BS, разбираем подробнее, из чего он состоит, а также подходы к моделированию активов и пассивов. Тренажер.
Инвестиционные финансовые модели
Концепция дисконтирования денежных потоков
Разбираем принцип, который лежит в основе инвестиционного анализа и анализа будущих потоков. Ставка, фактор, формулы. Тренажер.
Свободный денежный поток (FCF)
Что такое свободный денежный поток, и какую роль он играет в инвестиционном финансовом моделировании. Разбираем FCFF и FCFE, формулы, пошагавый расчет показателей и их применение. Тренажер.
Что такое NPV: полное руководство
Разбираем ключевой показатель и подход инвестиционного финансового моделирования. Формула, интерпретация результата, практический пример расчета, типичные ошибки. Тренажер.
Что такое IRR: полное руководство
Что такое внутрення норма доходности (IRR), и какую роль она играет в инвестиционном финансовом моделировании. Разбираем показатель, способы расчета в Excel, применение, типичные ошибки. Тренажер.
DCF-модель: оценка стоимости компании
Пошаговый план оценки стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков: расчет FCFF и TV, Perpetual Growth Model, метод мультипликаторов, определение WACC, оценка Enterprise и Equity Value. Тренажер.
Срок окупаемости
Полное руководство по сроку окупаемости. Узнаете, как рассчитать PP и дисконтированный срок окупаемости (DPP) проекта. Формулы, примеры в Excel, достоинства и недостатки метода, частые ошибки.
Кредитные финансовые модели
Кредитная финансовая модель
Объясняем разницу между финансовой моделью для банка и для инвестора. Разбираем цели, метрики (DSCR против NPV) и структуру кредитной модели.
График погашения и кредитный портфель
Моделирование графика погашения долга (Debt Schedule) в Excel. Как связать его с формами отчетности, рассчитать проценты, смоделировать кредитный портфель.
DSCR и CFADS: оценка способности обслуживать кредиты
Полное руководство по DSCR. Что это за показатель, как рассчитать его по формуле, какой норматив считается хорошим и почему это важный коэффициент для банка.
Немного о структуре и составе финансовой модели
Структура финансовой модели
Из чего состоит финансовая модель, что такое структура финансовой модели, какое функциональное назначение имеют разные блоки финансовой модели.
Модули и блоки финансовой модели
Из каких частей строится финансовая модель, как определить необходимые блоки на этапе подготовки, что является обязательным, а что нет.
Как устроена тренажерная
В списке на странице представлены все материалы, которые есть на GrossMargin. Материалы делятся на два типа:
Если вы только начинаете обучаться финансовому моделированию, то проходите материалы последовательно и тренируйте навыки на тренажерах в конце каждого задания. Вам необходимо понимать, как и зачем строятся финансовые модели, а также уметь построить три формы финансовой отчетности и дополнительные модули для реализации той задачи, которая перед вами стоит. Сложность тренажеров возрастает по ходу курса, и если какой-то из них кажется вам простым и понятным, его можно пропустить.
Если вы уже знакомы с тремя формами финансовой отчетности, создавали модели или прогнозы, планы, то переходите сразу к материалам о построении P&L, ДДС и Баланса или дальнейшим. Ваша основная задача — практика. Вы можете изучать материалы и тренироваться точечно, выборочно, чтобы уделить внимание именно тому, что вам нужно.
- Прикладные, которые объясняют, что именно и как нужно сделать, чтобы построить финансовую модель. Например: Моделирование ДДС.
- Познавательные, которые расширяют ваше понимание контекста и аспектов создания финансовых моделей. Например: Зачем нужны финансовые модели.
Если вы только начинаете обучаться финансовому моделированию, то проходите материалы последовательно и тренируйте навыки на тренажерах в конце каждого задания. Вам необходимо понимать, как и зачем строятся финансовые модели, а также уметь построить три формы финансовой отчетности и дополнительные модули для реализации той задачи, которая перед вами стоит. Сложность тренажеров возрастает по ходу курса, и если какой-то из них кажется вам простым и понятным, его можно пропустить.
Если вы уже знакомы с тремя формами финансовой отчетности, создавали модели или прогнозы, планы, то переходите сразу к материалам о построении P&L, ДДС и Баланса или дальнейшим. Ваша основная задача — практика. Вы можете изучать материалы и тренироваться точечно, выборочно, чтобы уделить внимание именно тому, что вам нужно.